美银证券发表报告,指尽管投资者对iPhone需求有很多担忧,但该行认为苹果(AAPL.US) 3月底止次财季的指引好於预期。该行的论点仍然是,Apple Intelligence将持续推动升级(这在第一财季那些已经推出Apple Intelligence的地区的销售表现中得到证明)。第二财季的毛利率指引强劲(46.5%至47.5%),并考虑了70至80个基点的外汇逆风。该行看到,随着垂直整合的增加,产品毛利率有上升的趋势。整体而言,苹果的广泛产品组合和服务提供对宏观需求波动仍具韧性。现金生成稳健,管理层专注於资本回报。
因此,美银证券重申对苹果的「买入」评级,因为其现金流稳定、盈利韧性以及在边缘设备上增加AI使用的潜在受益性。目标价由253美元上调至265美元。(ad/da)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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