花旗发表报告指,英伟达(NVDA.US) 股价在盘後下跌3%,尽管其财报及业绩指引优於市场预期,且当季465亿美元及下一季540亿美元的销售额符合投资者预期。毛利率指引73.5%成为亮点,与花旗预期一致且较市场预期高出70个基点,预计年末毛利率将维持於约75%。英伟达预期至2030年底AI基础设施支出将达3至4万亿美元,对比花旗及市场对2029年2.3万亿美元的预测。该行认为数据中心销售(含中国市场排除影响)仍有上行空间,因英伟达已获得部分中国客户的出口许可,虽未纳入当前指引,但可能带来每季度20至50亿美元的潜在机会。
该行将英伟达2025及26财年每股盈利预测分别上调2%及10%,反映每周GB300机柜产能增加10%(即10万台)及网络设备配套率提升。目标价由190美元上调至210美元。评级「买入」。(ad/u)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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