<汇港通讯> 交银国际发报告,将安踏(02020)目标价下调至104.28港元。对该公司长期看好,但考虑到消费环境存在不确定性,因此轻微下调财务预测。维持「买入」的投资评级。
该行指,安踏2024年第4季经营状况符合公司预期。第4季安踏品牌零售流水增长为高单位数,FILA零售流水年增高单位数,其他品牌则增长50-55%。与第3季相比,流水环比加速。
安踏大货和安踏儿童均在去年高基数上维持增长。FILA 大货/儿童/潮牌分别实现高单位数/中单位数/高双位数的增长。可隆和迪桑特之流水总计超100亿元人民币,并分别实现60-65%/45-50%的同比增长表现。
另外,安踏积极打造爆款产品,并备战春节销售旺季。同时,安踏正积极拓展赛事活动的品牌曝光。海外业务方面,东南亚呈现较好的表现。公司计划於2025年积极拓展中东市场,并计划於欧美开设第一家直营店。(JJ)
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