<匯港通訊> 匯豐環球研究發報告指,隨著快遞市場重新追求市場份額的增長,2025年中國快遞領域的競爭可能會加劇,極兔速遞(01519)在各個市場均面臨挑戰。由於監管變動,以及電商企業進入快遞業,極兔速遞的銷售亦面臨挫折。
此外,極兔速遞還存在地緣政治風險和不斷變化的監管環境,而來自現有企業和新進入者的競爭仍不可避免。匯豐首予極兔速遞評級,為「減持」,基於DCF目標價5港元,仍有22%的下行空間
報告表示,匯豐所覆蓋的離岸上市中國快遞股中,看好中通快遞(02057)(評級暫為「中性」),主因其市場領導地位、盈利復甦能力及收益率。中通快遞目前的EV/包裹價格為0.37美元,而極兔速遞的EV/包裹價格為0.25美元。中通快遞現市價為2025年預測市盈率為10.9倍,極兔速遞則為32倍。
(CW)
新聞來源 (不包括新聞圖片): 滙港資訊