<匯港通訊> 匯豐環球研究發報告指,比亞迪股份(01211)因電動⾞需求疲軟和定價壓⼒上升,今年首季盈利或出現波動。又因比亞迪的高經營槓桿、强大品牌及定價能力,匯豐認為集團可能有靈活的定價策略來緩解銷售季節性。
鑑於延長補貼或將刺激銷量,匯豐將⽐亞迪2025年銷售預期由原先的490萬輛上調⾄530萬輛。基於集團強勁的產品周期和產品實力,該行對比亞迪在國內和海外市場的持續銷量擴張持建設性看法。故上調H股目標價0.6%,由353港元升至355港元。維持「買入」。
政府對電動車補貼的延長,比亞迪仍是主要受益者。因產品結構優於預期,⽑利率上升,匯豐將其2024年盈測上調7%,同時因銷量前景上升,亦將2025-2026年盈測調⾼7%-9%。
(CW)
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