智通財經APP獲悉,摩根士丹利發佈研究報告稱,將中國海外發展(00688)評級由“增持”降至“與大市同步”,目標價降7%,由13.8港元下調至12.8港元,認為其估值相當於前瞻市盈率8倍(高於同業)屬合理(H股同業6至8倍)。
報告中稱,中國海外發展在中國內地主要發展商中擁有最佳的土地儲備及資產負債表,但由於其土儲顯著減少等因素,都可能繼續拖累其中期盈利及股息。大摩表示,下調中海外2024至2026年各年毛利率預測約1個百分點,以反映房價持續下滑。而且集團的資產減值損失較預期高,該行將集團2024至26年各年每股盈測分別調低18%、18%及16%。
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