7月22日|天风证券研报指出,东鹏饮料预计25H1归母净利润23.1~24.5亿元,同增33.48%-41.57%(中枢为37.53%);预计25Q2归母净利润13.30-14.70亿元,同增24.68%-37.81%(中枢31.24%)。展望25年,东鹏特饮有望保持稳增,通过单点卖力提升+网点开拓。第二曲线:补水啦有望继续放量;其他饮料持续推出补齐产品矩阵。认为公司凭借新品扩张+新增网点+单点卖力+餐饮渠道扩张提升,全年业绩目标有望顺利实现。预计25-27年营收为206/258/316亿元,增速分别为30%/25%/23% ;归母净利润为45/58/72亿元,增速分别为35%/28%/24%,对应PE分别为34/27/22X,维持“买入”评级。
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