1月17日|中金公司研报指出,太阳纸业(002078.SZ) -0.150 (-1.098%) 老挝基地当前已进入发展的第十七个年头,我们认为老挝森林资源条件优越,公司在林地资源、育种能力、基础设施建设、本地员工培养、群众合作方面均形成深厚的壁垒,木片环节成本优势有望持续累积,老挝有望成为公司未来5-10年重要增长点。考虑到估值轮动至2025年,维持“跑赢行业”评级和目标价18元,目标价对应2025-26e P/E为15x、14x,隐含28%上行空间。
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