2月10日|海通证券研报指出,TCL中环(002129.SZ) -0.180 (-1.993%) 预计24年归母净利润亏损82-89亿元,扣非净利润亏损92-99亿元。虽然受产品价格下跌及存货处理影响,但是公司24年第三季度加速经营变革、组织变革和管理优化工作,转变经营观念,提高相对竞争力,按需生产,主动推动并践行行业自律,改善产业竞争格局。硅片价格近期有所上涨,根据中国有色金属工业协会硅业分会公众号25年1月23日的报价,N型G10L单晶硅片的成交均价稳定在1.18元/片,而24年12月底的价格为1.05元/片,认为当前价格已处于底部,未来有望逐渐改善。此外,公司在抓紧做厂房和工程的设计。整体来看,项目在25年1、2 季度有开工的计划。给予公司25年18-20倍PE估值,对应合理价值区间为9.58-10.65元,给予“优于大市”评级。
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