1月21日|广发证券研报指出,中国动力(600482.SH) +0.140 (+0.578%) 24年Q4业绩创单季度新高,船舶行业增长势头持续。一方面,公司柴油机板块子公司2024年销售规模持续快速增长,订单大幅增加,双燃料主机渗透率持续提升;柴油机板块主要产品船用低速发动机价格有所增长,船舶动力系统厂商产能供给缺乏弹性抬高船用低速发动机价格中枢,毛利率进一步提升。另一方面,船用机械销售规模扩大,毛利率较高的产品订单增长,利润同比提升。考虑公司舰船动力龙头地位,参考可比公司估值,给予公司25年30倍的PE估值,对应合理价值28.76元/股,给予“增持”评级。
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