4月11日|中金公司研报指出,海油发展(600968.SH) +0.030 (+0.769%) 24年归母净利润36.6亿元,同比增长18.7%,符合我们预期。扣非净利润为38亿元,同比增长32.9%。根据公司公告,公司LNG新船将于2026-27年逐步投产,认为LPG收入的下降有望被新船投产所对冲。向前看,认为根据中海油2025年业绩指引,中海油目标2025年实现净产量7.6-7.8亿桶油当量,同比增长6%,或持续为海油发展带来工作量增长。另外,公司资本性支出为53亿元,2024年派息率37.5%,同比略有上升。维持“跑赢行业”评级和4.90元目标价。
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