汇丰环球研究报告指,内银首季业绩好过预期,受惠於盈利增长加速、净息差早於预期扩张,以及手续费及其他非利息收入增长稳健。该行认为,大型国有银行在净息差、盈利增长及资产质素方面表现优异。
该行认为,有关业绩对行业正面;中国银行(03988.HK) -0.010 (-0.192%) 沽空 $1.12亿; 比率 30.626% 、建设银行(00939.HK) -0.120 (-1.375%) 沽空 $2.10亿; 比率 40.274% 、工商银行(01398.HK) -0.050 (-0.737%) 沽空 $8.13千万; 比率 25.781% 及农业银行(01288.HK) +0.060 (+1.040%) 沽空 $8.99千万; 比率 45.728% 表现好过同业,而邮储银行(01658.HK) -0.050 (-0.994%) 沽空 $1.60千万; 比率 36.030% 及招商银行(03968.HK) -0.120 (-0.261%) 沽空 $3.59千万; 比率 14.149% 则落后。
季度趋势确认了该行认为企业银行业务表现优於零售业务的观点。展望未来,该行预期内银业的基本面将於今年进一步改善,带动市盈率及拨备前利润率重估。
该行最偏好的股份是工行H股、建行H股及招行A股(600036.SH) 0.000 (0.000%) 。前两者预期将受惠於其强劲的企业银行业务特许经营权。后者则拥有强大的客户特许经营权;三只股份均获「买入」评级,目标价分别为8港元、10.7港元及56.3元人民币。(ss/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-05-27 12:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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