1月24日|华源证券研报指出,传音控股(688036.SH) +1.290 (+1.302%) 三季度毛利率环比修复,四季度出货量+盈利能力有望继续改善。公司2024年前三季度实现营收512.52亿元,yoy+19.13%;实现归母净利润39.03亿元,yoy+0.5%。选取小米集团、安克创新、漫步者为可比公司,可比公司平均估值为32倍,鉴于公司在海外新兴市场的龙头地位以及长期成长性,首次覆盖,给予“买入”评级。