<汇港通讯> 建银国际发表报告,将百济神州(06160)目标价从173港元上调3.5%至179港元,维持「跑赢大市」评级。该行指,集团2025年基本面改善,推动估值上升,考虑到集团已在美国获准的PD-1生物药将为未来销售带来正面影响。
报告指,根据美国公认会计准则(GAAP),集团预计2025财年将首次实现经营利润为正,该行对此表示同意,因为BTK药物在美国的销售上升,并获得更高的认可度,加上公司谨慎管理生产成本和营运效率。
该行指,预计集团2025年将实现GAAP盈亏平衡,以及首次实现非GAAP年度净利润。该行预计2024年的4.42亿美元营运亏损,将在2025年转为8800万美元的营运利润。该行将今年非GAAP预测从盈亏平衡预测上调至首次实现非GAAP净利润4.26亿美元。至於2026年,预测非GAAP盈利将从6.13亿美元增至7.99亿美元。 (LF)
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