1月24日|申万宏源研究指出,2024年中国银河(601881.SH) +0.290 (+2.080%) 实现营收354亿/yoy+5%;归母利润101亿/yoy+29%;ROE8.4%/yoy+0.89pct。业绩超出预期。从单季度来看,公司4Q24的营业利润为年内最高,而营业支出为年内最低。我们预计主因管理费率下降以及信用减值转回增加。2024 年前三季度,公司实现减值转回4.60亿元。看好公司打造一流投行的发展潜力。随宏观环境与资本市场改善,认为公司在头部券商中的竞争优势有望进一步凸显,公司业绩有望保持稳健增长,维持“买入”评级。
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