中金发表报告指,裕元(00551.HK) +0.380 (+2.778%) 沽空 $1.96千万; 比率 46.546% 首季制造业务低於预期,后续有望按季向好。公司首季收入19.85亿美元,按年跌2.2%;净利润约3,500万美元,按年跌53.6%。首季业绩低於该行预期,主要因制造业务毛利率低於该行预期。
考虑制造业务订单仍有承压以及毛利率波动,该行下调2026/2027年盈利预测14%及11%至3.08亿及3.4亿美元,维持「跑赢行业」评级,考虑到公司具备恢复弹性,下调目标价8%至17.9港元,分别对应2026及27年12倍及11倍市盈率。(ha/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-06-10 16:25。)
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