建银国际发表研究报告,极兔速递-W(01519.HK) +0.100 (+1.715%) 沽空 $3.76千万; 比率 37.597% 全年核心纯利达2亿美元,经调整EBITDA按年升430%至7.78亿美元,受惠中国市场的盈利能力提高。集团去年包裹量按年增长29%,市占率增加至0.7个百分点,达到11.3%。
该行认为,极兔速递在强化其成本和规模领先优势的同时,将继续把单位成本的节省让利给东南亚的客户,有关成功归因於公司在中国市场的专业营运知识。极兔速递去年於东南亚的市占率提升3.2个百分点,达28.6%,该行对公司今年东南亚业务的EBITDA预测增长介乎25%至30%。
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该行将极兔速递今明两年经调整EBITDA预测分别下调10%及8%,目檟价由8.3元下调至7.6元,维持「跑赢大市」评级。(ca/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-14 16:25。)
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