里昂发表报告,预期新兴AI应用将同时推动全球及中国记忆体需求的快速成长。在前所未有的记忆体短缺情况下,整条供应链的议价能力提升,资本支出亦同步增加。
该行预计,中国半导体记忆体市场出货量将以12%的复合年增长率增长,营收则以22%的复合年增长率上升,从2024年至2029年达到1,110亿美元。
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记忆体制造商澜起科技(06809.HK)及兆易创新(03986.HK)正受惠於AI采用及价格上行周期。设备供应商中微(688012.SH)及ASMPT(00522.HK) 沽空 $8.02千万; 比率 8.984% 则受惠於DRAM及先进逻辑产能扩张,以及本土化趋势。
在AI晶片及硬体领域,国产替代加上高端光互联需求,利好壁仞科技(06082.HK) 沽空 $5.07千万; 比率 14.362% 及中际旭创(300308.SZ)。晶圆代工厂中芯国际(00981.HK) 沽空 $14.94亿; 比率 15.012% 及华虹(01347.HK) 沽空 $8.77亿; 比率 18.901% 将受惠於AI晶片组日益提升的本土化比例。该行将中际旭创的目标价由1,010元人民币上调至1,278元人民币。其他AI应用股目标价详见另表。(ha/da)
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