摩根大通发表研究报告指,百威亚太(01876.HK) +0.240 (+2.881%) 沽空 $5.00千万; 比率 24.304% 首季销售额及盈利分别按年下跌11%及19%,与市场预期大致相符,撇除汇兑因素後销售额及EBITDA按年下跌7.5%及11.2%,中国市场受到渠道去库存压力以及餐饮渠道表现疲软影响,而南韩市场表现较佳。
展望未来,摩通预测百威中国区销量在2025年第二季度仍将继续下跌,要到第三季度才会转正,目前预测集团今年全年销售额及EBITDA将按年增长2.9%及2.8%,维持「中性」评级,目标价从9.2元降至8.9元,对应2026年预测市盈率约17倍。(gc/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-05-12 16:25。)
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