中金的研究报告指,金蝶国际(00268.HK) -0.200 (-1.269%) 沽空 $4.04亿; 比率 32.002% 去年业绩略低於市场预期,收入按年升10.2%略低於市场预期,净亏损1.42亿元人民币,2023年同期为2.1亿元人民币,减亏幅度略小於预期。
该行认为金蝶国际订阅转型持续深化,人工智能(AI)引领业务价值加速释放。公司去年经营亏损收窄至3.35亿元人民币,随大企业业务规模效应逐步显现,预计今年公司有望於净利润层面的盈亏平衡。
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中金表示,考虑金蝶国际在宏观影响下收入确认节奏尚存不确定性,下调2025年收入预测7.1%至71亿元人民币,引入明年收入预测81亿元人民币、净利润预测4.8亿元人民币和经营性现金流预测17.5亿元人民币。该行维持对其「跑赢行业」评级,以及上调目标价79%至17港元。(vc/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-19 16:25。)
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