汇丰研究报告指,中国燃气(00384.HK) +0.210 (+2.778%) 沽空 $3.59百万; 比率 9.274% 全年净利润按年升2%,如撇除一次性项目,核心利润将按年跌14%,低过市场及该行预期,主要因接驳服务的利润及接驳量有所下跌,零售天然气销量持平,以及附属和联营企业的贡献低过预期,抵消了每单位毛利(dollar margins)及增值服务的扩张。
不过,每股派息维持0.5元,受资本开支减少,以及附属和联营企业贡献的现金所支持。该行下调盈利预测,但基於股本成本和资本开支的新假设,将目标价由6.7元升至7.2元,维持「持有」评级,并认为目前收益率6.8%具吸引力,相信可限制股价下行风险。(ss/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-07-04 12:25。)
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