大和发表研究报告指,阿里-W(09988.HK) -5.500 (-4.267%) 沽空 $13.55亿; 比率 7.556% 3月底止末财季云端业务EBITA利润率持续波动,但上季CMR与云端收入仍优於预期。随着推理需求增长和领先的通义千问LLM系列发布,看好阿里云在未来几年内将继续扩大市场份额。该行相信其对闪购的持续投资可能会在短期内引起一些市场忧虑,惟长远将利好淘天集团和本地服务。
该行相信,股东回报仍是阿里的首要任务。该行下调集团2026至27财年的每股盈测介乎1%至2%,重申「买入」评级,目标价由175元下调至170元。(sl/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-05-16 16:25。)
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