<汇港通讯> 汇丰(HSBC Global Research)上调中银香港(02388)目标价5.5% ,从36.1港元升至38.1港元,维持「买入」评级。
汇丰指,较低的香港银行同业拆息(HIBOR）环境，可能会对中银香港的净利息收入产生短期但重大的影响；但较低的HIBOR也反映市场整体资金流入及对香港银行体系和资本市场的信心。长期来看，中银香港预计将透过加快资产增长、手续费收入增长以及资产品质担忧的降低，从此类流动性流入中受益。中银香港高於23%的极高普通股权一级资本比率(CET1)，也使其在中长期安排回购或额外派息的潜力巨大。
基於上述因素,汇丰分别下调中银香港2025/2026/2027年盈利预测5.1%/0.4%/1.4%，主要是净息差（NIM）预测值较低；但考虑到额外的资本回报潜力和股本成本的小幅下降，因此升目标价。(JJ)
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