中金表示,绿城中国(03900.HK) +0.160 (+1.465%) 沽空 $3.94千万; 比率 23.034% 去年收入按年增长21%至1,585亿元人民币;毛利率按年微降0.2个百分点至12.8%,归母净利润按年下降48%至16亿元人民币,符合此前盈警,主要因公司计提49亿元人民币减值和公平值损失以及合联营项目亏损6亿元人民币所致。公司宣派全年每股股息0.3元人民币,对应股息率2.8%。
考虑到绿城中国毛利率和减值端仍存压力,该行将其今明两年盈利预测由30亿及32亿元人民币,下调至12亿及16亿元人民币,对应按年跌24%及升30%。当前股价对应今明两年市净率各为0.7倍。维持「跑赢行业」评级。监於公司土储质量仍在优化、可支持更为积极的经营质量,上调目标价13%至13元,对应今明两年市净率各为0.8倍。(ad/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-04-03 16:25。)
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