<匯港通訊> 高盛發報告指,比亞迪控股(01211)今年第二季收入及毛利率分別低於該行預期 6%和1.8個百分點。據其分析,集團次季國內每車單位利潤下降主要受物料清單成本增加、618促銷活動及向經銷商發放紅包等因素影響。
然而,在政府反內捲指導下,隨著價格逐步穩定,高盛預計集團國內每車單位利潤在第三季回升至4400元人民幣,第四季回升至5000元人民幣。
考慮到國內市場份額的下降,該行將比亞迪2025-2027年銷量預測由550萬-680萬輛下調至500萬-600百萬輛,2025-2027年淨利預測下調12%-21%。目標價降至130港元。 (CW)
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