智通財經APP獲悉，強勁非農打壓降息預期，市場聚焦將於本週公佈的美國通脹數據。港股三大指數承壓走低，恆指六連跌並失守萬九關口，恆科指則一度跌超2%，隨後跌幅有所收窄。截止收盤，恆生指數跌1%或190.15點，報18874.14點，全日成交額為1340.47億港元；恆生國企指數跌0.79%，報6843.71點；恆生科技指數跌0.91%，報4221.92點。

中金認為，港股整體市場仍未擺脱震盪格局，短期謹慎為主。在政策託底但過強預期不現實的假設下，低迷時可以更積極介入，但亢奮時要適度獲利。結構上，該行繼續建議穩定回報（分紅+回購，尤其是淨現金佔比較高的增長性公司）。關注政策支持下邊際需求改善，疊加行業自身出清更充分的板塊。

藍籌股表現

中芯國際(00981)領漲藍籌。截至收盤，漲6.18%，報34.35港元，成交額52.78億港元，貢獻恆指13.2點。高盛將中芯國際目標價從33.4港元調高13.8%至38港元，維持“中性”評級。高盛預計，在中國半導體需求長期增長以及地緣政治風險下，中芯將呈現逐步上升趨勢。對於2024年第4季的盈利，預計收入將按季增1%至22億美元，毛利率為18.5%，較此前的數據為佳，與管理階層的指引範圍一致。

其他藍籌股方面，阿里健康(00241)漲2.85%，報3.25港元，貢獻恆指0.92點；中石油(00857)漲2.46%，報6.25港元，貢獻恆指5.02點；海爾智家(06690)跌6.83%，報24.55港元，拖累恆指6.9點；港鐵公司(00066)跌4.17%，報24.15港元，拖累恆指3.1點。

熱門板塊方面

盤面上，大型科技股普遍飄綠，阿里跌1.88%，騰訊跌0.97%。美國對俄油採取史上最嚴厲制裁推升油價，石油股逆市走高；部分半導體維持漲勢，中芯國際漲超6%，華虹半導體漲超3%；內房股多數回暖，融創中國強勢反彈逾14%；影視股、黃金股上揚。另一邊，郭明錤預計2025年iPhone出貨量不及預期，蘋果概念股下挫；油價飆升疊加匯率承壓，航空股全天走低；家電股、博彩股、香港地產股、汽車股紛紛下跌。

1.
石油股逆市走高。截至收盤，中石油(00857)漲2.46%，報6.25港元；中海油(00883)漲2.23%，報19.24港元；中海油服(02883)漲1.73%，報7.05港元。

1月10日，美國總統拜登宣佈對俄羅斯經濟實施新一輪制裁，涉及該國兩家最大石油公司及183艘油輪，旨在切斷俄羅斯主要的俄烏衝突資金來源，市場預計將影響300萬桶/日俄油產量和140萬桶/日出口量，受此消息催化，上週五WTI原油期貨結算價收漲3.58%，報76.57美元/桶；布倫特原油期貨結算價收漲3.69%，報79.76美元/桶。

中金公司指出，往前看，維持年度展望中的判斷，2025年石油市場的新均衡或為緊平衡、低庫存、高風險，基準情形下，布倫特油價中樞或上移至80-85美元/桶區間。此外，若俄羅斯或中東地區石油供應受到地緣影響，可能帶來5-10美元/桶的額外上行空間。

2.
航空股悉數走低。截至收盤，中國國航(00753)跌3.61%，報4.54港元；東方航空(00670)跌2.9%，報2.34港元；南方航空(01055)跌2.43%，報3.61港元。

美國總統拜登當地時間1月10日宣佈對俄羅斯經濟實施新一輪制裁，涉及該國兩家最大石油公司及183艘油輪，內外盤原油期貨價格強勢上行。此外，非農就業火爆推升美元指數。中信建投指出，航空業的關鍵驅動變量包括航班量、客座率、票價、油價、匯率。國泰君安指，預計2024Q4國內扣油票價同比上升約三成，航司主業淡季同比大幅減虧。預計2025Q1油價同比下降趨勢延續，春運表現可期。

3.
蘋果概念股跌幅靠前。截至收盤，丘鈦科技(01478)跌5.31%，報5.31港元；比亞迪電子(00285)跌4.73%，報37.25港元；舜宇光學(02382)跌2.87%，報60.9港元。

天風國際分析師郭明錤表示，蘋果在2025年面臨嚴峻挑戰，iPhone出貨量增長近乎停滯，即便新款iPhone
SE4發售也難以提振銷量，中國業務持續萎縮，並且AI服務仍未有貢獻。他表示，先前調查顯示大部分的iPhone用户對Apple
Intelligence不感興趣，這與供應鏈調查吻合，亦即自Apple提供Apple Intelligence以來，對iPhone換機潮並無任何幫助。

郭明錤稱，蘋果與主要供貨商討論後，對今年iPhone生產計劃採取較審慎的取態。蘋果估計今年交付量在2.2至2.25億部，與去年2.2億部相若，低於市場預期的2.4億部。因此，郭明錤估計，即使蘋果將於短期內推出新版iPhone
SE4，估計上半年交付量仍較去年同期減少6%。

4.
香港地產股承壓。截至收盤，領展房產基金(00823)跌2.18%，報31.4港元；恆隆地產(00101)跌1.83%，報5.9港元；恆基地產(00012)跌1.79%，報21.9港元。

美國12月非農數據遠超預期，市場對美國二次通脹的預期增強。美國銀行預計，12月就業數據可能為1月暫停降息定音，美聯儲在12月的FOMC會議上做出了強烈的鷹派轉向，1月暫停降息顯然是基準情況，接近預測的就業報告將為這一決定定音。花旗研報稱，相較去年11月時，對香港地產業看法更趨悲觀，預期樓價今年將下跌3%。瑞銀則將今年香港樓價預測從0%至5%的升幅下調至持平，以反映美國大選後可能減少的減息次數。

熱門異動股

1.
融創中國(01918)強勢反彈。截至收盤，漲14.62%，報1.49港元。

據報道，融創境內債“H融創05”（債券代碼：135548.SH
）二次重組在1月10日已獲得債權人投票表決通過。此次境內債重組的總金額面值為154億元人民幣，涉及10只境內債，新方案預計降債比例超50%。報道指，目前10只境內債券已有9只通過投票重組，僅剩下“H融創07”尚未形成有效決議，這筆債券最晚應於2025年1月21日進行分期本息償付。

此前，融創中國就中國信達(香港)資產管理提出的清盤呈請公佈，公司正在與呈請人積極溝通，
務求在對其他債權人公平的原則下，協商達成有效的解決方案。公司亦將極力反對呈請。另外，1月12日，由中信、新湖、融創聯袂打造的上海壹號院二批次迎來開盤，當日銷售66億元，去化率超96%。

2.
恆大物業(06666)再度走強。截至收盤，漲14.08%，報0.81港元。

1月10日晚，恆大物業公告指出，公司此前就約134億元的存款質押被相關銀行強制執行，以及就追償事宜向廣東省廣州市中級人民法院提起訴訟。目前，廣州市中級人民法院已作出相關判決。根據判決，相關責任方應向恆大物業旗下各附屬公司償還合計約134億元的款項，以及需要負擔合計約7271.54萬元的案件受理費。

3.
和鉑醫藥-B(02142)創階段新高。截至收盤，漲10.79%，報2.67港元。

和鉑醫藥宣佈，與科倫博泰就HBM9378/SKB378與Windward Bio AG簽訂許可協議。根據協議，Windward
Bio獲得HBM9378/SKB378在全球範圍內（不包括大中華區以及部分東南亞及西亞國家）進行研究、開發、生產和商業化的獨家授權。和鉑醫藥和科倫博泰有權獲得總計高達9.7億美元的首付款和里程碑付款，以及基於淨銷售額的個位數至雙位數百分比的分級特許權使用費。

4. 中遠海能(01138)延續上行。截至收盤，漲7.57%，報7.25港元。

美國財政部於2025年1月10日宣佈對俄羅斯石油行業實施嚴厲制裁。摩根士丹利發表研究報告指，制裁或令“影子船隊”逐漸離開市場，這將有利於合法的油輪市場。該行認為反映2024年第四季的旺季表現較預期弱的負面情緒或會轉好。該行對中遠海能看法正面。

5.
新吉奧房車(00805)首掛上市。截至收盤，跌22.83%，報0.98港元。

新吉奧房車每股定價1.27港元，共發行2.4億股股份，每手2000股，所得款項淨額約2.53億港元。公開資料顯示，新吉奧房車是於澳洲和新西蘭擁有廣泛業務網絡的房車公司，設計、開發、製造及銷售定製拖掛式房車。根據弗若斯特沙利文的資料，按2023年的收入及銷量計，公司在澳洲和新西蘭房車行業的市場份額中均位居第二。