<匯港通訊> 建銀國際發表報告,將百濟神州(06160)目標價從173港元上調3.5%至179港元,維持「跑贏大市」評級。該行指,集團2025年基本面改善,推動估值上升,考慮到集團已在美國獲准的PD-1生物藥將為未來銷售帶來正面影響。
報告指,根據美國公認會計準則(GAAP),集團預計2025財年將首次實現經營利潤為正,該行對此表示同意,因為BTK藥物在美國的銷售上升,並獲得更高的認可度,加上公司謹慎管理生產成本和營運效率。
該行指,預計集團2025年將實現GAAP盈虧平衡,以及首次實現非GAAP年度淨利潤。該行預計2024年的4.42億美元營運虧損,將在2025年轉為8800萬美元的營運利潤。該行將今年非GAAP預測從盈虧平衡預測上調至首次實現非GAAP淨利潤4.26億美元。至於2026年,預測非GAAP盈利將從6.13億美元增至7.99億美元。 (LF)
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