10月28日｜華西證券研報指出，新澳股份25年Q3收入/歸母淨利/扣非歸母淨利為13.40/1.07/1.03億元、同比增長1.90%/2.76%/11.08%，分析，扣非淨利雙位數增長主要受益於羊絨業務雙位數增長。公司處於上游環節，貿易戰影響主要為間接影響，但下游若處於觀望、或需求下降也將有一定影響。從羊毛價格走勢來看，澳大利亞羊毛交易所東部市場綜合指數為1247澳分/公斤，年初至今澳大利亞羊毛交易所東部市場綜合指數上漲19.9%，較低位回升。子公司新澳越南及新澳銀川逐步投產，因此今年存在一定折舊壓力（23/24年固定資產分別新增5/3億）。羊絨產能利用率目前持續改善，但質量和效率仍有提升空間，因此調結構驅動下毛利率仍有提升空間，且子公司英國鄧肯通過增資擴股並引進外部投資者BARRIE，有助於其與高端客户的深度綁定。長期來看，未來公司繼續實施寬帶戰略，一方面橫向拓展紗線品類，另一方面拓展客户有望拓展至運動、户外、梭織、家紡、產業用紡織品等；相較國內外競爭對手來看，公司具備備貨快反能力、設備水平領先於對手，成本上優勢顯著，未來有望持續搶佔份額。維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯