<匯港通訊> 摩根士丹利發報告指,維持港鐵公司(00066)目標價30港元以及「增持」評級。
大摩下調對港鐵2025年每股盈利預測14%,2026年下調1%,主要反映最新的物業發展入賬預測,以及經常性收入預測降低。預計在資本開支升高的情況下依然維持穩定的每股股息。
大摩指,港鐵2024年業績表明,相比於在宏觀環境疲弱之下的其他香港發展商,其盈利和派息更强勢。2024年基本溢利大升175%,每股股息為1.31港元,同比持平。
港鐵物業發展利潤主要來源於康城,何文田等項目的確認盈利,大摩預計2025年發展項目盈利可能維持高位達到100億港元,主要來自康城,何文田以及SOUTHSIDE等四個項目。(JJ)
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