<匯港通訊> 大摩上調恒隆地產(00101)目標價38%,從6.5港元升至9港元,評級從「與大市同步」升至「增持」。
報告指，恒隆地產在中國的主要商場的租戶銷售額自6月起錄得改善。預計之後進一步改善將受惠於境內旅客增加。杭州恒隆廣場項目預計將成新的增長引擎。香港/中國內地的住宅單位銷售預計將帶來上漲空間。該公司股息看起來吸引,股息率為6.5%。
大摩上調對該公司2025、2026和2027年基礎盈利預測各3%,11%和14%,主要反映杭州恒隆廣場的新收益流入。
新鴻基地產(00016),太古地產(01972),以及恒隆地產,這三間公司對於中國高端商場敞口較大,他們均稱2025年第二季及第三季零售額改善。
大摩認為，恒隆杭州項目計劃分階段開業，大摩預計將在2027年有5億港元的租金收益。此次擴張項目簽訂為期20年的經營租賃協議，且無重大資本開支要求，對大摩來說是個驚喜。(JJ)
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