4月3日|中金公司發表研報指,保利置業2025年營收按年增長20%至484億元,主要因開發結算收入增長勝預期;毛利率因結算結構性因素按年增長0.6個百分點至17%。年內公司計提資產減值10.2億元,最終歸母淨利潤按年增長23%至2.3億元,對應歸母淨利潤率0.5%。全年業績略優於該行預期。考量到結算節奏及新房現階段大環境,該行下調2026及2027年盈利預測13%及8%,至1.3億及1.9億元;維持“跑贏行業”評級,下調目標價13%至3.15港元。