中銀國際研究報告指出,金蝶國際(00268.HK) +0.190 (+1.267%) 沽空 $4.20千萬; 比率 19.547% 中期業績報告後股價下跌,主要受投資者獲利了結影響。公司2025年上半年收入按年增長11%,經常性收入(ARR)達37億元人民幣,按年增長18.5%,但略低於市場預期。
儘管如此,中銀國際認為,金蝶在盈利能力和經營現金流方面依然展現出良好的改善跡象。管理層指引2025年實現盈虧平衡,並實現不少於10億元人民幣的淨經營現金流。長期來看,隨著雲業務及AI智能體訂單的持續增長,金蝶有望憑藉其專有數據優勢進一步提升業績。
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中銀國際根據最新分部估值(SOTP)假設,略微下調目標價,由18.9港元降至18.08港元,維持「買入」評級。(hc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-09-05 12:25。)
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