<匯港通訊> 摩根士丹利發報告指,略上調中國生物製藥(01177)目標價2%,從4.5港元升至4.6港元,維持「增持」評級。
大摩對該公司2024年銷售額預測下降1.2%,主要原因是在醫保限制更嚴格情況下,藥品Ganmei銷售疲軟。由於考慮到Pertuzumab生物相似藥(已於2024年12月獲批)的銷售額、CDK2/4/6(將於2025年獲批)的更高假設,該公司2024-2025年的銷售額預計將分別增長2.2%和3.7%。
大摩上調對該公司的純利預測11%,主要受惠於科興生物的股息收入約為7億元人民幣。由於略微上調銷售成本預測,2025-2026年純利預計分別均增長0.5%。(JJ)
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