中銀國際研究報告指,郵儲銀行(01658.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $2.92千萬; 比率 186.078% 2025年第四季歸母淨利潤按年增長1.7%,較第三季的增速1.2%略為加快,主要受經營收入增長、淨息差跌幅放緩及營運開支減少帶動。因此,全年歸母淨利潤按年增長1.1%,經營收入亦按年升1.9%。雖然第四季不良貸款比率上升,但仍屬同業中最低水平,而撥備覆蓋率則處於高端水平。
該行認為,郵儲銀行目前股份估值偏低,現價對應2026年預測市賬率0.48倍,而其資產質素卓越及派息比率穩定,應獲得較高的市賬率估值。基於約0.65倍2026年預測市賬率,將目標價由6.84元輕微下調至6.62元,維持「買入」評級。(ss/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-04-02 16:25。)
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