富瑞報告指,根據新秀麗(01910.HK) -0.600 (-3.046%) 沽空 $5.54千萬; 比率 15.102% 管理層指引,基於高基數及美國訂單轉移,今年首季銷售按年錄得低至中單位數下降。基於宏觀環境不確定性,公司未給予全年指引,但管理層預期未來數季會出現持續改善。
該行又指,公司去年第四季銷售符該行及市場預期,經調整EBITDA利潤率20.7%,高於該行預測的19%,主要是因為高於預期的毛利率,以及低於預期的銷售支出與廣告開支比率。
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該行上調對公司今明兩年淨利潤預測6%及2%,預期今年首季銷售按本地貨幣計跌2.5%。該行上調對該股目標價,由26.4元上調至28.97元,以配合盈利預測修改。公司表示美國上市計劃正在進行,縱使沒有時間表。基於股價上望空間,維持「買入」評級。(fc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-14 16:25。)
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