野村發表研究報告指,中興通訊(00763.HK) -3.040 (-8.393%) 沽空 $2.53千萬; 比率 1.900% 次季收入按年升21%,盈利按年跌13%。集團維持有效支出管理,尤其在研發方面,部分抵銷毛利率下跌的影響。該行認為,集團下半年繼續面對利潤率壓力,並由明年起逐漸恢復,受惠較佳的成本優化。
該行對中興2025年至2027年收入預測上調8.5%至10%,反映AI伺服器需求增強,惟將2025年至2027年盈利預測下調4%至21%,以反映利潤率攤薄,並上調估值基礎,由預測明年市盈率11倍上調至19倍,其H股目標價由28元上調至39元,維持其評級為「中性」。(ca/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-09-02 12:25。)
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