招银国际的研究报告指,理想(02015.HK) +7.100 (+6.755%) 沽空 $8.11亿; 比率 18.539% (LI.US) 去年第四季的纯利突显了其卓越的成本控制能力,令其盈利在更具挑战性的今年可以更韧性。该行认为今年竞争加剧,对理想而言为好坏参半,但因为公司就产品定位的往绩,与市场相比,该行不太担心销量被纯电动车蚕食。另外,该行亦相信理想在追赶自动驾驶反映了其人工智能(AI)能力,为更多一般的AI装置提供稳健的基础。
该行指,管理层没有在业绩会议上提供明确的销售及销量指引,主要因为宏观的不确定性。反而,公司开始在今年加快海外销售,该行将其对今年的销量预测降至63万辆,指今年海外的贡献或不足以抵销激烈的竞争,下调今年的收入预测降6%和毛利率0.2个百分点,调低今年纯利预测10%至119亿元人民币。维持「买入」评级,将H股目标价由117元升至131元,美股目标价由30美元升至33美元。(vc/u)
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(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-18 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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