汇丰环球研究指,中国平安(02318.HK) +3.650 (+6.078%) 沽空 $15.08亿; 比率 29.592% 首季新业务价值按年升21%,受惠首年保费按年增长46%,部分地抵销新业务价值利润率跌4.8个百分点的影响。税后经营溢利按年升8%,较市场预期高3%,主要由寿险及健康险、银行及资产管理业务带动。股东权益较去年底升2%。
报告引述管理层在分析员会议上指,预期合约服务边际将於2026年增加,受新业务贡献支持。在低息环境下,中国平安受惠银行存款转投保险产品,分红产品续成主流。银保渠道焦点转向高质量增长,新业务价值利润率持续改善。
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该行上调中国平安目标价至84港元(原本83港元),维持「买入」评级,认为主要业务线持续改善,银行业务盈利能力似乎已到转折点,资产管理业务减值压力亦正在缓解。(fc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-04-29 16:25。)
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